在经过两周的波动和震荡之后，新的主线基本浮现出来，这就是“补涨”板块，这是相对于过去上涨板块而言，其实这已经不是我第一次来介绍这些板块，诸如零售、煤炭、能源设备、酒水饮料、建材、房地产、航空运输，这我一定要强调N遍，补涨的板块意味着安全边际高，困境反转力度大以及套牢筹码比较轻，主力资金稍微一拉，就轻松上去了，这就是这类板块最直接的逻辑。当然从政策上来说，也是不断有催化剂的出现，根据近期政策与产业动态，我给大家进一步梳理需要补涨的7大板块，当然未来还会有更多的板块涌现，由于大家资金有限，也不建议买得太分散，大家看可以选择自己熟悉的或者适合自己风险偏好和性格的板块逢低布局，毕竟昨天我已经提到，空头释放基本结束，春节前依然是布局的好时机。
零售业，向 “商品+服务+体验” 综合竞争转型，培育服务消费新增长点，供应链效率提升、C2M模式、具有强体验的零售业态；煤炭行业，核心驱动力：从燃料向燃料与原料并重转变，关键政策/趋势：煤炭消费总量控制，清洁高效与高端化利用，清洁高效发电技术、高端煤化工、与新能源融合的综合能源服务；能源设备行业，构建新型电力系统，储能成关键环节，发电侧容量电价机制完善，电网投资加码，新型储能（电化学等）、电网升级（特高压、智能电网）、电力装备出海；酒水饮料行业，消费弱复苏下的结构性分化，追求质价比、健康、情绪价值，白酒库存出清，具备强品牌与渠道的龙头、顺应健康化趋势的品类、休闲零食与软饮料；建材行业，传统出清与新兴成长并存，传统建材 “反内卷” 政策，新兴领域高景气，供给格局优化的水泥/玻璃龙头、用于新能源/电子的 高性能玻纤、消费建材龙头房地产行业，向存量运营与城市更新模式过渡，构建新发展模式，聚焦 保障性住房、城中村改造，稳健的优质房企、物业管理与服务、参与城市更新的企业；航空运输业，从 “以价换量” 到整治恶性竞争，追求高质量盈利，整治 “内卷式”竞争，拓展国际航线，发展低空经济，竞争格局优化、国际航线恢复、国产大飞机产业链、低空经济基础设施。
具体来看政策以及逻辑：
零售业：从“价格战”转向“价值战”，行业正从单纯商品销售的渠道之争，转向 “商品+服务+体验” 的综合竞争。成功的关键在于建立极致的效率模型（如沃尔玛）或提供不可替代的情绪价值与体验（如胖东来）。国家将服务消费作为扩内需的重要抓手，近期《加快培育服务消费新增长点工作方案》出台，旨在扩大优质服务供给。这为零售业融入更多服务元素提供了政策土壤。重点关注能通过提升供应链效率、降低成本的公司；探索 C2M（用户直连制造）模式、有效压缩中间环节的企业；以及在线下提供强体验、高粘性服务的零售业态。
清洁转型与价值跃升，在“双碳”目标下，煤炭的 “压舱石” 角色未变，但使用方式正在发生深刻变革，核心路径是从单一燃料向燃料与原料并重转变。一方面，在京津冀、长三角等地区实施 煤炭消费总量控制；另一方面，大力推动煤炭清洁高效利用（如超超临界发电）和高端化利用（如煤基新材料、航天煤油）。清洁高效发电技术的改造与应用；具备高端煤化工技术和产业链延伸能力的企业；利用矿区资源发展 “风光火储”一体化的综合能源服务商。
能源设备行业：新型电力系统的建设先锋，随着风电、光伏等间歇性新能源占比快速提升，电力系统对灵活性调节资源的需求急剧增加，新型储能和智能电网成为关键支撑。2026年初出台的发电侧容量电价新规，首次在全国层面为独立新型储能确立了容量电价补偿机制，极大改善了其商业模式和经济性。同时，“十五五”电网投资规划高达4万亿元，聚焦于电网升级。直接受益于容量电价机制的电化学储能系统集成商和核心部件供应商；特高压、智能电网、分布式能源相关设备企业；以及具备技术优势、加速出海的风电、光伏装备制造商。
建材行业：格局重塑与新兴赛道，行业呈现 “冰火两重天” 。传统水泥、玻璃等领域进入存量甚至减量阶段，“反内卷” 成为主题；而服务于新能源、电子等新兴产业的高性能材料则需求旺盛。政策持续推动水泥、玻璃等行业去产能、促整合，优化竞争格局。同时，新型城镇化、城市更新、大规模设备更新等政策，为消费建材和特种建材带来结构性需求。在传统建材领域，市场份额有望持续提升的龙头企业；在新兴领域，用于风电、新能源汽车的高性能玻璃纤维等材料供应商；以及在地产存量时代，具备品牌和渠道优势的防水、涂料等消费建材龙头。
航空运输业：告别内卷，聚焦盈利，行业正从过去几年的 “以价换量” 恶性循环中走出，集体转向追求高质量盈利。国际航线的恢复有助于吸收运力、优化收益。民航局将 深入整治“内卷式”竞争 列为2026年重点工作，计划研究制定成本调查办法、调控低效航线运力，旨在改善行业整体盈利环境。同时，大力支持国产大飞机（C919/C909）的运营与产业链发展，并加快低空经济的基础设施建设。行业竞争趋缓背景下的航空公司和机场；受益于国际航线恢复的宽体机占比较高的航空公司；国产大飞机产业链相关企业；以及低空经济相关的基础设施（如飞行服务站、起降场）与运营服务商。
房地产行业：新模式下的存量机遇，行业高周转、高杠杆的旧模式难以为继，发展重点转向 “三大工程” （保障性住房、城中村改造、“平急两用”公共基础设施建设），未来将更侧重于存量资产的运营、管理和更新。政策的核心是 “防风险、促转型” ，推动行业构建新发展模式。金融支持将更精准地投向保障性住房等国家战略领域，推动行业软着陆和模式转型。财务稳健、有望在行业出清后提升份额的优质房企；与开发“脱钩”、现金流稳定的物业管理服务公司；以及能够参与城市更新、存量改造的专业企业。
酒水饮料行业：在分化中寻找确定性，众消费趋于理性，追求 “质价比” ，同时为 健康 和 情绪价值 付费的意愿增强。行业增长从普涨转向强分化。宏观层面有促进消费的政策预期。行业层面，白酒新条例的影响逐步消化，渠道库存进入去化尾声，报表有望在2026年出清改善。拥有强大品牌护城河和渠道掌控力的高端白酒龙头；顺应健康化趋势的低度酒、无糖饮料等品类；以及增长景气度相对较好的休闲零食和软饮料行业中的创新型企业。
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